Cuando alguien abre un CDT, casi siempre compara una sola cosa: la tasa. Es lógico, porque es el número que aparece en grande en la publicidad. Pero hay una decisión que pasa desapercibida y que, con los años, puede pesar tanto como la tasa misma: qué hace usted con los intereses que recibe. Dos personas con el mismo CDT, la misma tasa y el mismo monto pueden terminar, una década después, con millones de pesos de diferencia.
La razón tiene nombre propio: interés compuesto. Es un concepto que suena a clase de matemáticas financieras, pero que en la práctica se reduce a una pregunta sencilla: ¿sus intereses se quedan quietos o también se ponen a trabajar? En este artículo le explicamos la diferencia entre interés simple y compuesto, cómo se aplica a un CDT, qué cambia según la periodicidad de pago y cómo aprovecharlo sin complicarse la vida.
¿Qué es el interés simple y qué es el interés compuesto?
El interés simple se calcula siempre sobre el capital inicial. Si usted invierte $10 millones y recibe intereses cada año, pero los gasta o los saca, el siguiente año vuelve a ganar intereses solo sobre esos $10 millones. Su plata crece en línea recta: la misma cantidad cada periodo.
El interés compuesto, en cambio, se calcula sobre el capital más los intereses que ya se ganaron. Si esos intereses se suman a la inversión, el siguiente periodo usted gana intereses sobre una base más grande. Y el siguiente, sobre una base todavía mayor. El crecimiento deja de ser una línea recta y se convierte en una curva que se empina con el tiempo. Por eso se suele decir que el tiempo es el mejor aliado del ahorrador.
¿Un CDT paga interés simple o compuesto?
Durante el plazo pactado, un CDT le paga una tasa fija sobre el monto invertido. La tasa se expresa en términos efectivos anuales, o E.A., que es la forma estándar de comparar rentabilidades porque ya incorpora el efecto de la capitalización dentro de un año. Si quiere profundizar en ese concepto, en nuestro blog le explicamos qué significa E.A. y cómo leerla.
Lo que define si su ahorro crece con interés compuesto en el largo plazo no es el CDT en sí, sino lo que usted haga al vencimiento o cada vez que recibe los intereses. Si los reinvierte, está componiendo. Si los gasta, está recibiendo, en la práctica, un interés simple. Ninguna de las dos opciones es incorrecta: depende de si usted necesita esos rendimientos para vivir o si puede dejarlos crecer.
Un ejemplo en pesos: la diferencia a 5 y 10 años
Supongamos que usted invierte $10 millones con una tasa ilustrativa de 13% E.A. y que esa tasa se mantiene igual en todas las renovaciones. En la vida real las tasas cambian, pero el ejemplo sirve para ver el efecto con claridad. Los valores son brutos, antes de retención en la fuente.
| Horizonte | Retirando los intereses cada año | Reinvirtiendo los intereses | Diferencia |
|---|---|---|---|
| 1 año | $11.300.000 | $11.300.000 | $0 |
| 5 años | $16.500.000 | $18.424.352 | $1.924.352 |
| 10 años | $23.000.000 | $33.945.674 | $10.945.674 |
El primer año no hay diferencia, porque todavía no hay intereses sobre intereses. A los cinco años, reinvertir le deja casi $2 millones adicionales. A los diez, la diferencia supera los $10,9 millones, más que el capital inicial. Nada de eso requirió una tasa más alta ni asumir más riesgo: solo dejar que los rendimientos siguieran trabajando.
Un segundo ejemplo: cuando además suma aportes
El interés compuesto se vuelve todavía más poderoso cuando la base crece con nuevos aportes. Imagine que empieza con un CDT de $5 millones y que, en cada renovación anual, le suma los intereses ganados y $2 millones adicionales, por ejemplo de la prima de diciembre. Con la misma tasa ilustrativa de 13% E.A., al final del primer año tendría $5.650.000; al final del tercero, alrededor de $12 millones; y al final del quinto, cerca de $20,2 millones.
En esos cinco años usted habría puesto de su bolsillo $13 millones en total. Los otros $7,2 millones serían intereses, y buena parte de ellos, intereses generados por intereses anteriores. Es la combinación más sencilla y efectiva que existe para hacer crecer un ahorro: constancia en los aportes y disciplina para no gastarse los rendimientos.
¿Me conviene recibir los intereses cada mes o al final del plazo?
Muchos CDT le permiten escoger si recibe los rendimientos cada mes, cada trimestre o al vencimiento. Para mantener la misma rentabilidad efectiva anual, la entidad convierte la tasa a su equivalente nominal según la periodicidad. Una tasa de 13% E.A. equivale aproximadamente a 12,28 % nominal mes vencido, es decir, un pago cercano al 1,02 % mensual, o a 12,41 % nominal trimestre vencido.
Aquí está el detalle que casi nadie nota. Esa equivalencia supone que usted reinvierte cada pago mensual a la misma tasa. Si en cambio se gasta los intereses cada mes, al final del año habrá recibido cerca de $1.228.000 sobre $10 millones, en lugar de $1.300.000. La diferencia no es un cobro oculto: es el interés compuesto que usted dejó de capturar.
Entonces, ¿qué conviene? Si usted vive de sus rendimientos, como muchos pensionados que complementan la mesada, el pago mensual o trimestral le da un flujo predecible y tiene todo el sentido. Si no necesita ese dinero, elegir el pago al vencimiento y reinvertir capital más intereses le permite aprovechar mejor la capitalización.
¿Cómo capitalizar los intereses de un CDT en la práctica?
Capitalizar significa sumar los intereses al capital para que la siguiente inversión sea más grande. Con un CDT, eso suele hacerse al vencimiento, y vale la pena tener en cuenta cuatro cosas:
- Revise cómo funciona la renovación automática. En algunos productos la renovación se hace sobre el capital y los intereses se pagan aparte a su cuenta. Si quiere componer, tendrá que invertir esos intereses usted mismo.
- Mire la tasa de renovación. La renovación se hace a la tasa vigente en ese momento, no a la que pactó originalmente. Compare antes de dejar que se renueve sola.
- Tenga en cuenta la retención en la fuente. Sobre los rendimientos de un CDT se practica una retención del 4 %. Sobre $1.300.000 de intereses, son $52.000, así que lo que puede reinvertir es $1.248.000.
- Sume nuevos aportes cuando pueda. El interés compuesto trabaja mejor con una base que crece. Agregar la prima o un ahorro extra en cada renovación acelera el efecto.
¿Qué pasa con el interés compuesto cuando cambian las tasas?
Los ejemplos anteriores suponen una tasa constante, pero en la realidad cada renovación se hace a la tasa del momento. Si las tasas suben, sus reinversiones rinden más; si bajan, rinden menos. A esto se le conoce como riesgo de reinversión, y es la razón por la que el plazo también importa. En 2026 el Banco de la República subió su tasa de política monetaria y la mantiene en 12,25% desde el 1 de octubre, un contexto en el que los CDT ofrecen rentabilidades altas.
Si usted cree que las tasas podrían bajar en el futuro, un plazo más largo le permite asegurar la tasa actual durante más tiempo. Si cree que podrían subir, plazos más cortos le dan la oportunidad de renovar a mejores condiciones. Nadie sabe con certeza qué pasará, así que una estrategia prudente es repartir el ahorro en CDT con distintos plazos y no apostar todo a un solo escenario.
¿Y la inflación? La rentabilidad que de verdad importa
Ganar intereses no sirve de mucho si los precios suben más rápido. Según el DANE, la inflación anual en Colombia fue de 6,24 % en agosto de 2026. Con una tasa de 13% E.A., la rentabilidad real, es decir, lo que su dinero crece por encima del costo de vida, sería de alrededor de 6,4%. Ese es el número que mide si su poder de compra aumenta.
El interés compuesto ayuda a que esa ventaja real se acumule. Cada peso reinvertido no solo gana intereses, sino que también se protege mejor del desgaste de la inflación en el tiempo.
La regla del 72: un atajo para calcular cuándo se duplica su plata
Existe una fórmula sencilla para estimar cuántos años tarda una inversión en duplicarse reinvirtiendo los intereses: divida 72 entre la tasa anual. Con 13% E.A., el resultado es aproximadamente 5,5 años. Con 10%, serían unos 7,2 años. No es un cálculo exacto, pero le permite comparar opciones en segundos y visualizar el poder de la constancia.
¿Y si usted vive de los rendimientos? Una estrategia mixta
Muchos pensionados y personas que complementan sus ingresos con un CDT sienten que el interés compuesto no es para ellos, porque necesitan los intereses cada mes. No tiene por qué ser todo o nada. Una alternativa es dividir el ahorro en dos partes: una que paga intereses mensuales para cubrir gastos, y otra que se reinvierte al vencimiento y crece con el tiempo.
Por ejemplo, de $20 millones, podría destinar $12 millones a un CDT con pago mensual de intereses, que le daría un ingreso periódico, y $8 millones a un CDT con pago al vencimiento, cuyos intereses reinvierte en cada renovación. Con los años, esa segunda parte crece y puede pasar a generar ingresos también, sin que haya tenido que sacrificar el flujo que necesita hoy. La proporción depende de sus gastos, pero el principio es el mismo: separar el dinero que le da tranquilidad mensual del que trabaja para su futuro.
¿Cómo comparar dos CDT con periodicidades de pago distintas?
Es una duda frecuente cuando se revisan ofertas. Una entidad puede anunciar una tasa nominal mensual y otra una tasa efectiva anual, y a simple vista es imposible saber cuál paga más. La regla es sencilla: convierta todo a E.A. antes de comparar. Si dos CDT tienen la misma tasa efectiva anual, rinden lo mismo en el año, siempre que reinvierta los pagos periódicos. Si uno tiene una tasa E.A. mayor, ese rinde más, sin importar cómo se pague.
Una vez comparadas las tasas en la misma unidad, elija la periodicidad pensando en su vida, no en la rentabilidad: pagos mensuales si necesita flujo, pago al vencimiento si quiere que el dinero crezca sin tentaciones.
Paso a paso para empezar a componer desde su próximo CDT
- Defina si necesita los intereses para vivir o si puede dejarlos crecer, total o parcialmente.
- Elija la periodicidad de pago de acuerdo con esa decisión.
- Anote en su calendario la fecha de vencimiento con una semana de anticipación.
- Al vencimiento, revise la tasa vigente y compárela con otras opciones antes de renovar.
- Sume al nuevo CDT el capital, los intereses netos de retención y, si puede, un aporte adicional.
- Repita el proceso en cada renovación y revise su avance una vez al año.
Errores comunes que frenan el interés compuesto
El primero es dejar los intereses en la cuenta de ahorros «mientras tanto» y olvidarse de reinvertirlos. Ese dinero queda rindiendo muy poco y, con frecuencia, termina gastándose en cosas que no estaban planeadas. El segundo es dejar que el CDT se renueve automáticamente sin revisar la nueva tasa, que puede ser menor que la de otras alternativas disponibles. El tercero es comparar CDT solo por la tasa nominal, sin convertirla a E.A., lo que lleva a elegir opciones que parecen mejores y no lo son. Y el cuarto es empezar tarde: como el interés compuesto depende del tiempo, cada año que se pospone el ahorro pesa más de lo que parece.
Decidir qué hacer con sus intereses también es mandar sobre su plata
El interés compuesto no es un truco reservado a los grandes inversionistas. Está disponible para cualquier persona que abra un CDT y decida qué hacer con sus rendimientos. Lo único que exige es información y paciencia.
No hace falta esperar a tener una suma grande para empezar. Un CDT pequeño que se renueva con disciplina y recibe aportes periódicos puede convertirse, con los años, en un respaldo importante para su familia o para su retiro. Lo que de verdad marca la diferencia no es el monto con el que arranca, sino el tiempo que le da a su dinero para crecer y la constancia con la que lo cuida.
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