Usted abrió un CDT a un año porque la tasa era buena y la plata no la iba a necesitar. Tres meses después, la vida cambió los planes: una cirugía que la EPS no cubre, el techo que empezó a filtrar, una oportunidad de negocio que no espera. El dinero está ahí, a su nombre, ganando intereses, pero la entidad le dice que no puede entregárselo hasta la fecha de vencimiento. La frustración es comprensible: ¿cómo así que la plata es mía y no la puedo tocar?
La respuesta tiene una explicación legal y, sobre todo, tiene salidas. No todas son gratis ni todas le convienen, pero existen, y conocerlas antes de necesitarlas es la diferencia entre tomar una decisión informada y caer en la primera opción que aparezca. En este artículo le explicamos qué dice la norma colombiana, cuáles son las tres alternativas reales para obtener liquidez con un CDT vigente y cómo organizar sus ahorros para que esto no le vuelva a pasar.
¿Por qué un CDT no se puede cancelar antes del vencimiento?
En Colombia, los CDT son irredimibles antes de su vencimiento. Así lo establece la Resolución 10 de 1980 de la Junta Monetaria, hoy Junta Directiva del Banco de la República, y así lo ha reiterado la Superintendencia Financiera: se trata de una norma de orden público que no admite pacto en contrario. En otras palabras, aunque usted y la entidad quisieran, la entidad no puede devolverle el dinero antes de la fecha pactada. La excepción es una orden judicial, como un embargo.
La lógica detrás de la regla es sencilla. Cuando usted abre un CDT, la entidad cuenta con ese dinero durante un tiempo definido y lo usa para prestar a otras personas. A cambio de ese compromiso, le paga una tasa fija, normalmente más alta que la de una cuenta de ahorros. El trato funciona en las dos direcciones: usted sabe exactamente cuánto va a ganar y la entidad sabe durante cuánto tiempo tendrá los recursos. Esa certeza es, precisamente, lo que hace del CDT una inversión segura.
¿Y la famosa penalidad por retiro anticipado?
En muchos países los depósitos a plazo se pueden romper pagando una penalidad. En Colombia, para los CDT, esa figura no aplica, porque la regla general es que no se pueden redimir antes de tiempo. Si alguien le ofrece «cancelar el CDT con una penalidad», pregunte con precisión qué producto le están ofreciendo, porque puede tratarse de otro tipo de depósito con condiciones distintas. Lea el reglamento y pida la respuesta por escrito.
Alternativa 1: vender el CDT en el mercado secundario
Los CDT son títulos valores negociables. Eso significa que, aunque la entidad no puede pagárselo antes de tiempo, usted sí puede vendérselo a otro inversionista. Para hacerlo, normalmente se acude a una sociedad comisionista de bolsa, que busca un comprador en el mercado de renta fija. El comprador le paga hoy y, al vencimiento, es él quien recibe el capital y los intereses.
El precio de venta no siempre es igual a lo que usted invirtió más los intereses causados. Depende del tiempo que falte para el vencimiento, de la tasa que usted pactó y, sobre todo, de las tasas vigentes en el mercado. Si las tasas han subido desde que abrió su CDT, un comprador exigirá un descuento, porque podría conseguir una rentabilidad mayor con un CDT nuevo. Este no es un escenario hipotético: el Banco de la República subió su tasa de política monetaria en 2026 y la mantiene en 12,25% desde el 1 de octubre. Quien abrió un CDT a tasas más bajas a comienzos de año probablemente tendría que venderlo con descuento. A eso se suma la comisión del intermediario.
Esta opción funciona mejor con montos significativos y cuando el CDT está desmaterializado, es decir, registrado electrónicamente en Deceval, porque eso facilita la transferencia.
¿Cuánto podría perder si vende su CDT hoy? Un ejemplo sencillo
Para entender el descuento, nada mejor que un caso con números. Imagine que abrió un CDT de $20 millones a 12 meses con una tasa de 10% E.A. Al vencimiento recibiría $22 millones. Seis meses después necesita la plata y decide venderlo, pero para entonces un inversionista puede conseguir 13% E.A. en un CDT nuevo a seis meses. Ese comprador solo pagará por su título un precio que le asegure esa misma rentabilidad durante el tiempo que falta.
El cálculo da un precio cercano a $20.696.000. Si usted hubiera podido conservar el CDT, a los seis meses su inversión valdría, en términos de intereses causados, alrededor de $20.976.000. La diferencia, unos $280.000, es el descuento que exige el mercado por el cambio en las tasas, y a ese valor todavía habría que restarle la comisión del intermediario.
El ejemplo es ilustrativo: en un mercado donde las tasas bajan, el efecto sería el contrario y su CDT podría venderse con prima. Lo importante es pedir una cotización por escrito y hacer la cuenta antes de aceptar.
Alternativa 2: endosar el CDT a una persona de confianza
Un CDT también puede transferirse mediante endoso en propiedad. En la práctica, esto significa que usted le «vende» su CDT a un familiar o a alguien cercano que tiene la liquidez que usted necesita. Esa persona le entrega el dinero y, a cambio, queda como nueva titular del CDT, con derecho a cobrarlo al vencimiento en las condiciones originales.
Para que el endoso tenga efecto, debe quedar registrado ante la entidad y en Deceval, y la nueva persona titular tiene que cumplir los requisitos de vinculación de la entidad. El precio lo acuerdan entre ustedes, así que puede ser más favorable que el del mercado secundario, pero conviene dejarlo por escrito y revisar las implicaciones tributarias con un contador.
Alternativa 3: usar el CDT como respaldo de un crédito
Algunas entidades aceptan un CDT como garantía de un préstamo. Usted conserva su CDT, que sigue generando intereses, y recibe un crédito respaldado por ese título. Como el riesgo para la entidad es bajo, la tasa del préstamo suele ser menor que la de un crédito de consumo corriente.
La clave está en hacer la cuenta completa. Si el crédito le cuesta más de lo que le rinde el CDT, está pagando la diferencia por tener liquidez. A veces vale la pena, sobre todo si la necesidad es temporal y el CDT vence pronto. Pregunte en su entidad si ofrece esta opción y compare el costo total, incluidos seguros y comisiones.
¿Cuál de las tres alternativas le conviene más?
No hay una respuesta única, pero sí una forma ordenada de decidir. Si el CDT vence en pocas semanas, muchas veces lo más barato es aguantar y cubrir la necesidad temporalmente con un recurso de bajo costo. Si falta mucho para el vencimiento y tiene a una persona de confianza con liquidez, el endoso suele ser la opción más flexible, porque el precio lo negocian ustedes. Si el monto es alto y no tiene a quién endosarlo, la venta en el mercado secundario le da acceso rápido al dinero, aunque debe aceptar el precio que fije el mercado. Y si la necesidad es temporal y su entidad ofrece créditos respaldados con CDT, esa puede ser una salida intermedia que le permite conservar su inversión.
Antes de decidir, haga siempre tres preguntas: cuánto dinero recibe hoy, cuánto deja de ganar o cuánto paga de más, y qué pasa si las condiciones cambian antes del vencimiento. Con esas respuestas en la mano, la decisión deja de ser una apuesta.
¿Qué no debería hacer si necesita la plata ya?
La urgencia es mala consejera. Evite los préstamos informales tipo gota a gota, que cobran intereses muy por encima de lo permitido y suelen venir acompañados de presión y amenazas. También piense dos veces antes de recurrir a avances de tarjeta de crédito sin calcular el costo. Como referencia, la tasa de usura para crédito de consumo y ordinario certificada por la Superfinanciera para septiembre de 2026 fue de 29,24% efectivo anual: ninguna entidad formal puede cobrarle más que eso, y cualquier oferta que lo supere es ilegal.
¿Qué pasa si dejo pasar la fecha de vencimiento?
Muchos CDT se renuevan automáticamente por un plazo igual al inicial y a la tasa que esté vigente en ese momento. Si usted necesitaba el dinero y se le pasó la fecha, puede quedar inmovilizado otro periodo completo. Algunas entidades dan unos días de gracia; otras, sobre todo en los CDT digitales, piden que la instrucción de no renovar se dé antes del vencimiento. Anote la fecha en su calendario con una semana de anticipación y revise en el reglamento cuál es el plazo para dar la instrucción.
¿Puedo retirar al menos los intereses antes del vencimiento?
Depende de cómo haya configurado su CDT al abrirlo. Si eligió recibir los rendimientos cada mes o cada trimestre, esos intereses le llegan a su cuenta en cada periodo y puede usarlos libremente, aunque el capital siga comprometido hasta el final. Si eligió el pago al vencimiento, los intereses se acumulan y solo los recibe junto con el capital. En la mayoría de los casos, la periodicidad se define al constituir el CDT y no se puede cambiar durante el plazo. Por eso, si sabe que podría necesitar un flujo de dinero, conviene pensarlo desde el primer día.
¿Qué pasa con mi CDT si llega una orden de embargo?
Es la principal excepción a la regla de irredimibilidad. Si un juez o una autoridad competente ordena embargar sus recursos, la entidad debe cumplir la medida, y en muchos reglamentos se establece que el CDT, con su capital y sus intereses, puede embargarse hasta el total de su valor. En ese caso, cualquier reclamación debe hacerse ante la autoridad que ordenó el embargo. No es una forma de obtener liquidez, pero sí es importante saber que existe.
Cómo organizar su plata para no volver a quedar atrapado
La mejor alternativa es la que no se necesita. Estas tres prácticas le dan flexibilidad sin renunciar a la rentabilidad de un CDT:
- Construya un fondo de emergencia aparte. Lo ideal es tener entre tres y seis meses de gastos en una cuenta de ahorros o un producto de fácil acceso. El CDT es para el dinero que puede esperar.
- Escalone sus CDT. En lugar de poner $12 millones en un solo CDT a un año, divídalos en cuatro CDT de $3 millones a 3, 6, 9 y 12 meses. Así tendrá un vencimiento cada trimestre y, si no necesita la plata, puede renovar cada uno al plazo que más le convenga.
- Elija bien la periodicidad de los intereses. Muchos CDT permiten recibir los rendimientos cada mes o cada trimestre, en lugar de al final. Eso le da un flujo de caja sin tocar el capital.
Para ponerlo en números: si sus gastos fijos del mes suman $2,5 millones, su fondo de emergencia debería estar entre $7,5 y $15 millones. Una vez cubierto ese colchón, todo lo que supere esa cifra puede ir a CDT escalonados con la tranquilidad de que un imprevisto no lo obligará a vender un título con descuento ni a endeudarse a una tasa alta.
Cinco preguntas que debe hacerse antes de abrir su próximo CDT
- ¿Cuándo es lo más pronto que podría necesitar este dinero? Elija el plazo pensando en esa fecha, no solo en la tasa más alta.
- ¿Tengo un fondo de emergencia separado que cubra imprevistos sin tocar el CDT?
- ¿Prefiero recibir los intereses periódicamente o al vencimiento, según mis gastos?
- ¿Cómo funciona la renovación automática y hasta cuándo puedo dar la instrucción de no renovar?
- ¿La entidad está vigilada por la Superintendencia Financiera y el CDT cuenta con el seguro de depósitos de Fogafín?
Responderlas toma cinco minutos y le ahorra el mal rato de descubrir, en medio de una emergencia, que su dinero no estaba disponible cuando más lo necesitaba.
Tener el control también es elegir el plazo
Que un CDT no se pueda retirar antes de tiempo no es una trampa: es la regla del juego que garantiza su rentabilidad. El control real está en el momento de abrirlo, cuando usted decide cuánto, a qué plazo y con qué periodicidad. Tomar esa decisión con información es mandar sobre su plata.
En KOA creemos que la mejor inversión es la que usted entiende de principio a fin. Por eso explicamos las condiciones de nuestros productos sin letra pequeña y ponemos a su disposición un simulador para que compare plazos antes de decidir.
Tu plata, tú mandas.
